Die Macht der Spekulanten

Die Preise für Öl und Getreide steuern neue Rekordwerte an. Die Arbeiterkammer wollte es genau wissen, was dahintersteckt und gab bei der UN-Konferenz für Handel und Entwicklung in Genf eine Studie in Auftrag. Wir sprachen mit dem Chefökonomen der UNCTAD, Heiner Flassbeck.

Die Preise für Öl, wichtige Rohstoffe und Getreide steigen und steigen. Warum?
Flassbeck: Was man ziemlich eindeutig sagen kann, ist, dass dabei Finanzspekulationen eine ziemlich große Rolle spielen. Das ist nicht für alle Märkte und alle Produkte gleich. Aber dort, wo die Finanzwirtschaft stark einsteigt, wie etwa beim Öl oder auch bei manchen Grundnahrungsmitteln, da haben wir Preise, die mit dem realen Markt, also mit dem tatsächlichen Warenangebot und der Nachfrage, nicht mehr viel zu tun haben. Das sind Preise, die sich wie Aktienkurse oder spekulativ gehandelte Währungen etc. verhalten.

Wie funktioniert das?
Flassbeck: Man darf sich den Markt für all diese Rohstoffe, die ja weltweit produziert, gehandelt und verbraucht werden, nicht so vorstellen wie einen Kartoffelmarkt, wo sich die Verkäufer und Käufer treffen und je nach Angebot und Bedarf einen Preis aushandeln. Die Preisfindung ist ein unheimlich komplizierter Prozess. Da gibt es eigene Firmen, die nichts anderes tun, als Informationen reinholen, bewerten und dann weitergeben, wie so ungefähr ein Preis sein könnte. In dieses komplizierte Gefüge greifen nun die Finanzmärkte ein, die an den Rohstoffbörsen jede Minute einen neuen Preis produzieren. Und obwohl es sich dabei oft um Mengen handelt, die für den Weltmarkt (z. B. Öl) gar nicht entscheidend sind, werden diese Spekulationspreise von den Händlern auf dem realen Markt übernommen. Die können sich dann die Mühe der Preisfindung sparen. Das ist ja auch ein Argument, dass man gesagt hat, diese Börsen helfen uns bei der Preisfindung. Nur, und das ist das Irre, das sind die falschen und in der Regel viel zu hohen Preise, die von der realen Marktlage nicht gedeckt sind.

Kann man sagen, wieviel diese Preistreiberei ausmacht?
Flassbeck: Das ist für einzelne Märkte und Produkte unterschiedlich. Aber es gibt eine ziemlich gute Studie, die besagt, dass 2008 beim Ölpreis der Spekulationsanteil bei 20 Prozent lag. Das gilt in etwa auch für andere Produkte. Ich würde sagen, dass dieser Anteil heute noch höher ist, weil nach der Immobilien- und Bankenkrise viel mehr Geld in die Rohstoffmärkte fließt, wo sich die Spekulanten bessere Gewinne ausrechnen. Diese Jungs suchen immer nach etwas, womit sie spielen können. So schrecklich das auch ist, denn irgendwann platzt die nächste Blase. Dann stehen wir wieder ohne Kleider da und neue Rettungsaktionen müssen geschnürt werden.

Warum schiebt die Politik diesen Praktiken keinen Riegel vor? Es schadet doch dem eigenen Wahlvolk und dem internationalen Ziel, Hunger und Armut zu reduzieren?
Flassbeck: Natürlich zahlt die Zeche die große Mehrheit der Bevölkerung – bei uns und in den armen Ländern, wo der Hunger wieder deutlich zunimmt. Die Spekulanten, so könnte man sagen, verbrennen damit viel Volksvermögen und auch einen erheblichen Teil der Entwicklungshilfe. Aber es gibt halt starke Kräfte, die damit sehr, sehr viel Geld verdienen, Banken, Hedgefonds und andere. Und die tun alles, damit das auch so bleibt.

Aber wollten nicht die G 20 nach dem Ausbruch der Krise die Rohstoff- und Nahrungsmittelspekulation eindämmen?
Flassbeck: Da gab es bisher viele schöne Worte. Geschehen aber ist kaum etwas. Aber seit Anfang dieses Jahres, seit der französische Präsident Nicolas Sarkozy unheimlichen Druck macht, kommt Bewegung in die Sache. Beim nächsten Gipfel stehen zwei heiße Themen auf der Tagesordnung, die Frage der Rohstoffmärkte und des globalen monetären Systems. Beides Bereiche, die man dem hochspekulativen Märkten entziehen sollte. Wir von der UNCTAD haben dazu auch verschiedene Beiträge geliefert. Es begehren aber auch immer mehr Produzentenländer auf. So etwa hat Saudi-Arabien seine Ölproduktion deutlich gesteigert, um die Preise zu dämpfen. Aber das ist nicht eingetreten, weil eben die Preise nicht vom realen Markt, sondern von Spekulanten bestimmt werden.

Welche Rolle spielen dabei die „neuen globalen Mitspieler“, die Schwellenländer?
Flassbeck: Eine gute. Ich war nun bei fast allen G-20-Treffen dabei und stelle fest, da hat sich ziemlich viel verändert, seit nicht mehr nur die alten Industrieländer (G 8) am Tisch sitzen. Das ist ein qualitativer Sprung vorwärts.